EUR/USD

Агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Италии, сославшись на беспокойство по поводу того, что замедляющийся экономический рост и слабое правительство обусловят тот факт, что страна не будет способна избавиться от второго по величине в еврозоне долгового бремени.

Рейтинг был понижен до А от А+, с негативным прогнозом. По словам агентства, чистый общий госдолг страны является самым высоким среди стран с рейтингом на уровне А. Более того, S&P ожидает, что размер долга продолжит расти, причем превысит предыдущие прогнозы.

Данное решение спровоцировали снижение евро в паре с долларом на фоне возрастания обеспокоенности инвесторов тем, что европейским политикам не удастся обуздать текущий долговой кризис. Власти Греции провели очередную встречу с крупными кредиторами в попытке избежать дефолта, в то время как Министр финансов США Тимоти Гайтнер призвал регион к применению дополнительных инструментов.

S&P понизило свой прогноз по росту ВВП Италии в среднем до 0.7% с 2011 по 2014 гг., в то время как ранее оценка составляла 1.3%.

В этом году уже были понижены рейтинги Ирландии, Португалии, Кипра и Греции. В текущем месяце итальянский премьер-министр Сильвио Берлускони запустил пакет жестких бюджетных мер стоимостью 54 млрд. евро ($73 млрд.), что подтолкнуло ЕЦБ к покупке облигаций проблемной страны после того, как в августе стоимость кредитования в Италии взлетела до рекордных значений по еврозоне. Однако плана сбалансирования бюджета до 2013 года оказалось недостаточно, чтобы предотвратить решение S&P.

«Мы ожидаем, что слабая правительственная коалиция Италии и политические разногласия внутри парламента продолжат ограничивать способности властей принимать решительные меры, направленные на борьбу как с внутренними, так и с внешними макроэкономическими проблемами», — подчеркнуло агентство.

Данное решение было принято через несколько недель после того, как S&P понизило кредитный рейтинг США. В то время как это событие, которое произошло 5 августа, всколыхнуло мировые рынки, инвесторы в облигации проигнорировали предупреждения агентства о кредитоспособности Америки и «набросились» на трежерис.

«Понижение рейтинга Италии стало для всех неожиданностью, и это зловещий знак», — полагает Л. Силипо, старший экономист Natixis SA в Гонконге, который ранее был представителем Банка Италии. Страна приняла жесткие бюджетные меры отчасти ввиду давления со стороны рейтинговых агентств, а теперь от них же получает удар из-за того, что перспективам роста угрожают эти самые бюджетные меры, подчеркнул экономист.

Премьер-министр Италии:

— S&P понизило рейтинг страны, скорее, из политических соображений

— В своем решении агентство, по всей видимости, руководствовалось новостями из СМИ, нежели реальностью и фактами

— Италия уже приняла меры, направленные на сбалансирование бюджета, и вскоре будут одобрены меры для стимулирования экономического роста

Событие может усилить политическую волатильность после десятилетия практически полного отсутствия экономического роста, что подрывает планы по снижению уровня госдолга. В прошлом году госдолг составил 119% от ВВП, оказавшись на втором месте по величине в регионе после Греции.

В отличие от Ирландии и Португалии, которые по примеру Греции обратились за финансовой помощью к ЕС/МВФ, до июля Италии удавалось самостоятельно избегать последствий текущего долгового кризиса.

Италия может столкнуться с неудачными аукционами в связи с риском дефолта, заявило Standard & Poors во вторник после сокращения суверенного кредитного рейтинга страны.

Мориц Крамер аналитик S & P сказал в ходе телефонной конференции, что Испания добилась более быстрой и эффективной политики, чем в Италии к росту доходности облигаций в течение лета, подчеркнув, что у Италии политические проблемы, которые были основной причиной понижения на одну ступень.

«Мы считаем, что финансирование расходов, скорее всего, будет расти… мы не делаем для одного государства, а ожидаем, что рынки будут закрыты полностью,» — сказал Кремер.

Опровержение правительством Греции слухов о предстоящем референдуме на тему членства Афин в еврозоне помогло евро оправиться от удара после понижения рейтинга Италии и добраться до отметки 1.3660.

Позже бессодержательное заявление агентства Moody's на решение своих коллег в S&P, в котором эксперты просто отказались комментировать ситуацию, оставило единую валюту равнодушной.

Вскоре евро перемахнул через отметку 1.3690, нацелившись восстановиться выше 1.3700. Однако, оффера расставлены в зоне 1.3720/30 не позволили закрыть день выше.

Тем временем компания Siemens опровергло сообщения в FT об изъятии средств из французских банков, что также оказало некоторую поддержку евро.

Евро укрепился на слухах о ШНБ

Евро/франк подскочил из области Ch f1.2060 до Chf 1.2135 на неподтвержденных слухах о намерении ШНБ повысить целевой уровень курса до Chf 1.2500.

Тот же стимул подтолкнул к росту евро/доллар — пара достигла отметки 1.3745.

ШНБ взбудоражил валюты

Франк резко ослаб против евро и доллара на фоне слухов о том, что ШНБ намерен переустановить целевой курс EUR/CHF на уровне 1.2500.

Представители ЦБ отказываются комментировать данную информацию.

Франк обвалился по всем фронтам. EUR/CHF взлетел от 1.2060 к максимумам 9 сентября на 1.21.80, USD/CHF восстановился от дневных минимумов на 0.8790 до 0.8870, а GBP/CHF подскочил от 1.3825 к 1.3970.

«Слухи о том, что ШНБ перепривяжет курс EUR/CHF на 1.25 вместо 1.20 помогли паре набрать 80 пипсов, — комментирует Кэти Льен из GFT. — Информация является неподтвержденной, однако учитывая тот факт, что привязка на 1.20 помогла предотвратить рост франка, ШНБ вполне мог бы захотеть еще сильнее улучшить ситуацию».

6 сентября Центробанк объявил, что не допустит падения курса EUR/CHF ниже 1.2000.

На текущий момент ажиотаж на рынках немного спал, и евро/франк вернулся к отметке Chf 1.2175 от минимумов отката на Chf 1.2115. Ранее также ходили разговоры о намеченной пресс-конференции ШНБ, однако сам Центробанк опроверг эти слухи.

Акции торговались смешанно

Oптимизм Инвесторов исчез во вторник после двух дней конференции, которая закончилась без каких-либо решений по долговому кризиус в Греции.

Сейчас, надежды не высоки, что Греция избежит дефолта, заявил Дэвид Смит, директор по инвестициям в Rockland Trust Investment Management Group, (фирма, базирующаяся в Rockland, штат Массачусетс), который управляет около $ 1.7 млрд. «Я сижу здесь, как и многие инвесторы, думая, что у нас нет конкретного решения», — сказал он.

Инвесторы не хотят принимать большой риск, заявил Куинси Krosby, рыночный стратег Prudential Financial.

«Рынок уже думает, что ФРС хочет снизить ставки», сказал Krosby.

Технически, EUR/USD оттолкнулся от области поддержек около 1.36 и пытается вырасти. Не исключена еще одна попытка снижения к поддержкам, однако теперь они выглядят более сильными. Препятствием для восходящего движения выступает сопротивление 1.3750.



Фунт традиционно получил преимущество от роста евро, однако здесь повышательное давление сильно ослабляет кросс, превысивший отметку stg 0.87.

Великобритания: FTSE 100 +36.49 пкт.(+0,68%) до 5374.03

Технически, GBP/USD внутридневные: отскок.

точка разворота находится на уровне 1.5713.

предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.5715 с целевыми точками 1.5770 и 1.5805.

Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.5710 откроет путь к 1.5680 и 1.5630.

RSI отрицательно направлен, что говорит о кракосрочном снижении.



USD/JPY

Япония:

— август, общ. торговый баланс -Y775.3 млрд. против прогноза -Y300 млрд.

— Первый торговый дефицит за 3 месяца

— Объёмы экспорта +2.8% г/г против прогноза +8.0% г/г и пред. -3.4% г/г — 1-й прирост за полгода

— Объёмы импорта +19.2% г/г против прогноза +14.3% г/г и пред. +9.9% г/г

Представитель Министерства финансов Японии: Дефицит внешней торговли за август был самым значительным за всю историю ведения данных

Индекс Nikkei 225 на открытии -0.05% до 8 717.00

Что случилось с USD/JPY?

Трейдеры пока затрудняются дать вразумительное объяснение произошедшему с парой USD/JPY, которая внезапно обвалилась к 76.10, а затем выстрелила к 76.65.

Проще всего было бы погрешить на интервенцию финансовых властей Японии, однако она была бы более устойчивой и продолжительной. Скорее всего, после недавних событий с франком, рынок торговал на ожиданиях интервенции.

Япония хранит молчание

Как передает Reuters, представитель японских властей отказался комментировать вопрос об интервенции министерства финансов страны на FX.

Власти лишь повторили, что их позиция в данном вопросе остается неизменной и они готовы в случае необходимости принять решительные меры в отношении JPY. Что касается недавнего укрепления Йены, оно отражает динамику ситуации в Европе и США.

Трейдеры ехидно комментируют, что власти просто не хотят брать на себя ответственность за провалившуюся попытку интервенции.

Технически, USD/JPY

Pivots: 76.53

S1 — 76.29;

R1 — 76.70.

USD/JPY остается под давлением для теста минимума на 75.94. Консолидация с 75.94 завершилась на 77.85. Пробой 75.94 подтвердит возобновление в целом падение с 85.51. На верху, выше 76.70 второстепенное сопротивление 76.97 приведет к слому медвежьего сценария и снова сместит на нейтральную консолидацию.



Автор обзора: аналитик Владислав Митяшин